昨晚，潍柴动力发布了今年半年报。上半年杠杆证券费率，公司实现营业收入约为1124.9亿元，同比增长5.99%；归母净利润59.03亿元，同比增长51.41%。

可以看到，中报中，营业收入同比增长不是很多，而归母净利润同比增长却很多。

查看利润表，主要是由于利息收入19亿多元，货币资金很多，有750亿多元，所以利息不少；其次是计提资产减值损失收入有7亿多元，所以净利润同比增长很高。

潍柴动力以后走势如何？下面来详细了解一下。

潍柴动力是山东省的一家国有企业，控股股东是潍柴控股集团有限公司，实际控制人是山东重工集团有限公司。

主营：主要业务包括汽车及关键部件、非汽车用发动机和其他部件的研发、制造及分销业务,铲车的生产业务和提供仓储技术服务。该公司还从事空气净化产品的研发、设计、销售及保养业务、空气净化技术的转让及咨询业务以及进出口贸易业务等。

潍柴动力在汽车行业排名第七，最新总市值1164亿元，股东总人数23.61万户，散户人数很多，其中机构785家，持股占比33.79%，这只股票散户持股占比较多。

下面用三板斧估值法，从四个方面试着对潍柴动力进行估值分析。

用分红估值法估值

历年分红

潍柴动力23年两次每股总分红0.519元，按后一次分红当天的价格16.24元计算，股息率是3.2%，较高，分红较多。这不，今年中期又要每股分红0.372元。

社会利率取一年期贷款利率3.35%，0.519除以3.35%得15.49。

即用分红估值法估计，潍柴动力的股价应该是在15.49元左右，相比较高，有一定的性价比，下面再看看市盈率估值的结果吧。

用市盈率估值法估值

今年半年报

潍柴动力2023年，实现营业总收入2139.58亿元，同比增长22.15%；归母净利润90.14亿元，同比增长83.77%。

今年一季度，营业收入563.80亿元，同比增长5.51%；归属于上市公司股东的净利润26.0亿元，同比增长40.07%；

上半年，实现营业收入约为1124.9亿元，同比增长5.99%；归母净利润59.03亿元，同比增长51.41%。

每年各季度归母净利润同比

从三份财报来看，今年上半年营收与净利润增长比去年全年放缓。

参考半年报，假设24年全年归母净利润同比增长30%，则归母净利润是117.18亿元，每股收益是1.34元，市盈率取15，15乘以1.34可得20.1，即潍柴动力24年的估值，可能是在20元左右。

机构对潍柴动力以后三年的盈利情况给出了预测。

机构预测潍柴动力

按机构预测的进行估算，潍柴动力今后三年的估值分别是13.34、13.33、13.34元左右。

从基本面评估分析

半年报显示，潍柴动力的经营现金流是128亿元，净利润是73.74亿元，经营现金流比净利润得1.7，这个值比参考值1大很多，可见潍柴动力的盈利质量很好。

毛利率是21.75%，较高，毛利较多。

利润率是6.6%，较低，利润较少。

净资产收益率是7.15%，较低，盈利能力较弱。

负债率是65.55%，较高，负债较多。

归母净利润同比增长51.41%，很高，成长性很强。

从技术角度来看

日k线图

目前，Norinchukin Bank的资产管理规模高达8400亿美元（约合人民币61000亿元）。因此，市场对Norinchukin Bank抛售美债的动作高度关注，有分析认为，该银行的大规模抛售可能会对美债市场产生相当大的影响。

最新公布的数据显示，日本当局在过去一个月中总共花费了创纪录的9.8万亿日元（约合622亿美元）来支撑日元汇率，这一数目超过了2022年用于干预汇市的总金额。

日k线图中，k线触底反弹，MACD金叉向上。

周k线图

周k线图中，k线下跌受到支撑，MACD向下趋势即将放缓。

月k线图

月k线图中，k线冲高回落，MACD向上趋势放缓。

综上所述，潍柴动力的股价可能已在合理区间，或在底部，有一定的上涨空间，以后走势得看全年利润的增长情况，汽车以旧换新的带动，以及市场行情。

潍柴动力的盈利质量很好，盈利能力较弱，成长性很强，利润较少，分红较多。

需要注意的是，潍柴动力的商誉很高，高达246.11亿元，有计提资产减值损失可能，注意风险！

商誉

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